Para reducir el lag juega unicamente con el juego abierto y nada más, es decir, no tengas ningún otro programa que consuma ancho de banda abierto (Messenger, Skype, Mozilla Firefox, etc).
Asegúrate de que solamente tú estás haciendo uso del ancho de banda y no hay otro ordenador o dispositivo chupando el ancho de banda.
Prueba a resetear tu rooter/modem, a veces se reduce el lag.